美的置業(yè)宣布重大股權(quán)重組：房開業(yè)務(wù)剝離，聚焦輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)

6月24日，中國(guó)知名房地產(chǎn)企業(yè)美的置業(yè)（HK03990，股價(jià)6.34港元，市值91.01億港元）在A股市場(chǎng)開盤后股價(jià)出現(xiàn)大幅上漲，一度飆升超過100%。然而，到了午盤時(shí)分，其漲幅有所回調(diào)，最終收窄至69.07%，股價(jià)仍保持在6.34港元。

這一戲劇性的變化源自美的置業(yè)前一天晚上，即6月23日發(fā)布的公告。公告顯示，該公司計(jì)劃進(jìn)行一項(xiàng)重大股權(quán)重組，即將其全資擁有的房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)從上市公司層面轉(zhuǎn)移到控股股東手中。這一重組采用的是香港資本市場(chǎng)常見的實(shí)物方式分派股權(quán)的方式。重組完成后，美的置業(yè)將實(shí)現(xiàn)房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)的重資產(chǎn)與持續(xù)經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)的股權(quán)分離。

在實(shí)物分派過程中，美的置業(yè)將以特別股息的形式，將其房開業(yè)務(wù)的所有權(quán)分配給所有上市公司股東。完成分派后，原本屬于上市子公司的重資產(chǎn)房開業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)變?yōu)樯鲜泄镜男值芄荆鄳?yīng)資產(chǎn)也將從上市公司轉(zhuǎn)為非上市公司資產(chǎn)。

此外，這次分派還包括一個(gè)現(xiàn)金選擇權(quán)，即持有美的置業(yè)股票的股東可以選擇不參與房開業(yè)務(wù)的實(shí)物分派，而是接受與股權(quán)價(jià)值相當(dāng)?shù)默F(xiàn)金分派。每股市值為5.9港元的現(xiàn)金分派，相較于公告前一天的收盤價(jià)，提供了高達(dá)57.33%的溢價(jià)。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道，股權(quán)重組完成后，美的控股將完全接手剩余的房開業(yè)務(wù)股權(quán)，持股比例達(dá)到100%。重組后的上市公司將集中精力于經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)，主要涉及物業(yè)管理、商業(yè)地產(chǎn)管理、智能化解決方案、裝配式建筑和室內(nèi)裝修等領(lǐng)域，以及為控股股東管理的房開資產(chǎn)提供全程服務(wù)。

美的置業(yè)解釋說，剝離房開業(yè)務(wù)的原因主要有兩點(diǎn)：首先，盡管公司在2023年底保持著健康的財(cái)務(wù)狀況，并努力滿足“三道紅線”政策要求，但仍需承受重資產(chǎn)模式帶來的巨大財(cái)務(wù)壓力。剝離房開業(yè)務(wù)可以減輕債務(wù)負(fù)擔(dān)，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，并為股東提供變現(xiàn)投資的機(jī)會(huì)，減少他們與公司股份相關(guān)的房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。其次，通過剝離重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，公司得以簡(jiǎn)化運(yùn)營(yíng)，專注于輕資產(chǎn)模式，這將有助于提高利潤(rùn)率，同時(shí)減少市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)公司的影響。

美的置業(yè)選擇進(jìn)行這樣的股權(quán)分派，旨在讓股東有機(jī)會(huì)變現(xiàn)他們的投資，減少他們?cè)诠竟煞萆系姆康禺a(chǎn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)推動(dòng)公司專注于保留業(yè)務(wù)的發(fā)展。這次重組嘗試了一種不影響經(jīng)營(yíng)管理的新穎的上市公司重組模式，原有的房開業(yè)務(wù)仍將由現(xiàn)有的專業(yè)團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)。

截至2023年12月31日，美的置業(yè)的房地產(chǎn)開發(fā)和銷售業(yè)務(wù)（不包括持有和運(yùn)營(yíng)的商業(yè)物業(yè)和產(chǎn)業(yè)園區(qū)）涵蓋了全國(guó)五大區(qū)域的319個(gè)項(xiàng)目，土地儲(chǔ)備面積約為2650萬(wàn)平方米，其中大部分為住宅項(xiàng)目。

更多詳情，請(qǐng)關(guān)注《每日經(jīng)濟(jì)新聞》的后續(xù)報(bào)道。

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